凈利增長最快:華寶信托
俗話說,三十年河東,三十年河西。放到金融業來講,可謂是“一年河東,一年河西”。
信托百佬匯記者梳理年報數據發現,華寶信托是2016年進步最明顯的公司,該公司在凈利榜單上的排名較上一年度進步了38個名次!
按照合并報表口徑,華寶信托2016年實現收入合計28.36億元,利潤總額15.78億元,凈利潤11.94億元;2016年總資產利潤率為17.31%,資本利潤率為15.62%,主營業務收益率為42.93%。
而2015年華寶信托是什么情況呢?
同樣按照合并報表口徑,2015年華寶信托實現收入合計27.56億元,利潤總額9.43億元,凈利潤7.13億元;2015年總資產利潤率為11.59%,資本利潤率為10.32%,主營業務收益率為26.25%。
據信托百佬匯記者了解,2015年華寶信托營業收入和信托收入僅是小幅下降,凈利潤的降幅卻超過50%,與其風險撥備有關。此前,華寶信托個別涉礦信托出現風險,項目合計規模在10億元左右。2014年,華寶信托對此進行過部分風險撥備,2015年再度大幅計提,至此全額進行會計處理。
大幅風險撥備之后的華寶信托在2016年輕裝上陣。母公司利潤表一欄,華寶信托凈利潤由2.94億元變更為9.83億元,增長234.35%。
不過,有歡喜也有失落,國投信托是2016年凈利榜單下降名次最多的信托公司。
按照母公司口徑,國投泰康信托2016累計實現利潤總額8.41億元,同比下降41%;實現凈利潤6.82億元,同比下降38%。
信托規模最高:中信信托
中信信托重新奪回了信托資產規模第一的寶座。
眾所周知,背靠著銀行股東這片“沃土”,銀行系信托近年不斷汲取養分擴張信托資產規模。2015年,建信信托以1.07萬億元的信托資產規模榮當行業第一;當時,中信信托以1.02萬億元的規模屈居第二位。
截至2016年末,中信信托全口徑資產管理規模增至1.76萬億元,同比增長27%,其中信托資產規模1.42萬億元,同比增長39%。
盡管如此,在信托資產規模一項,中信信托依然面對著來自銀行系信托強大的競爭壓力。
截至2016年末,建信信托信托資產規模為1.31萬億元,屈居行業第二位;興業信托和上海信托則以0.94萬億元及0.83萬億元的信托資產規模分列榜單第三及第四位。
這些銀行系信托中,或許上海信托才是最讓人“生畏”的對手。
2016年8月,上海信托管理的信托資產規模突破7000億元;2016年11月,突破8000億元;2017年3月,上海信托管理的信托資產規模突破9000億大關;2017年4月,突破萬億!
都說行業分化愈發強烈,這自然也體現在信托資產管理規模上。
信托百佬匯記者注意到,目前行業信托資產規模最小的信托公司是華宸信托。
截至2016年底,華宸信托管理的信托資產規模僅97.11億元,依然霸占行業倒數第一的位置,也是68家信托公司中唯一一家信托資產規模不足百億的公司。
ROE指標最高:安信信托
作為代表各家信托公司賺錢能力的關鍵指標,凈資產收益率(ROE)的排位自然也備受關注。
2016年,安信信托ROE高達41.15%!不僅是行業中ROE最高的信托公司,也是唯一一家ROE超過30%的信托公司。
那么哪家公司的ROE最低?答案是新華信托,2016年該公司ROE為0.08%,依然處于行業倒數第一。
近年信托行業ROE一直處于逐年下行的通道中。2014年信托行業ROE均值為19.3%,2015年這一數據降為16.3%,2016年行業ROE均值再度下滑。
華融信托研究員袁吉偉分析認為,從當前趨勢看,ROE的走勢與信托行業周期有較高一致性,ROE遠未下降至觸底反彈的階段,“當然固有業務的較快發展部分減緩了ROE的降幅,但是當前ROE依然處于下降通道”。
值得一提的是,影響ROE的因素很多,單憑一年的凈資產收益率無法全面體現公司實力。因此,能夠長期位于ROE榜單前列的公司才真正稱得上“很會賺錢”。
信托百佬匯記者注意到,中海信托、四川信托、西藏信托、中融信托、中鐵信托等,這些公司連續數年ROE都排在行業前列,且變動幅度較小。
以四川信托為例, 2013年該公司凈資產收益率為38.79%,位列行業第一;2014年因增資擴股等原因,凈資產收益率降至28.99%,仍位列行業第四;2015年四川信托再度增資,其ROE微降至26.13%,在業內排名第五;2016年其ROE為23.75%,位列行業第七位。
營收增幅最大:中江信托
中江信托可謂2016年業績變化最大的信托公司,其營業收入達到36.16億元,凈利潤19.25億元,均位居行業第6名。值得一提的是,其營業收入和凈利潤行業排名向前推進了27名和30名。
信托百佬匯記者注意到,截至2016年末,中江信托信托資產管理規模1668.3億元,同比下降12.12%,主業信托手續費凈收入僅為8.84億元,同比下降14.6%
一般而言,信托資產管理規模縮水將導致營業收入和凈利潤降低,但中江信托業績卻逆市上揚,這是為何?
財報顯示,中江信托去年實現營業收入36.16億元,同比增長178.2%;凈利潤19.25億元,同比增長243.14%。
查閱利潤表可知,盡管中江信托手續費和傭金收入同比下降,但是投資收益增長了近9倍,2016年投資收益高達26.82億元,2015年投資收益僅為2.72億元。
中江信托解釋稱,在報告期內,公司向華聲電器(現更名為國盛金控)出售所持國盛證券全部股權,相應獲得股權投資收益26.13億元,同時中江信托成為上市公司國盛金控的第二大股東。
不過,在中江信托出售國盛證券股權后,中江信托自營長期股權投資已經沒有了金融類股權。
業內人士認為,主業不振之下,中江信托依靠出售金融子公司獲得投資收益提振業績做法不可持續。
記者了解到,目前,中江信托持有的能較快變現的資產為上市公司國盛金控股權。截至今年一季末,中江信托持有國盛金控1.49億股,占總股本16%,以5月3日收盤價15.97元/股,市值約23.8億元。
營收與凈利最少:華宸信托
盡管2016年信托行業整體利潤總額保持了增長,但是行業分化仍然呈現進一步加劇態勢。
行業營收和凈利冠軍花落平安信托,該公司延續了2015年以來的高速增長,2016年實現營業收入60.3億元,同比下降4%;凈利潤37.9億元,同比增長22.1%,行業內提升3個名次至行業第一。
盡管平安信托營收同比略降,但以60.3億元的絕對額仍然占據行業營收額第一的位置。利潤表顯示,平安信托營業成本為18.7億元,同比下降21.5%,這使得平安信托能夠在營收略降之下,凈利潤仍保持增長。
營業收入和凈利潤最低的信托公司是地處內蒙古的華宸信托,2016年僅實現營業收入9390萬元,同比下降55.7%,也是68家信托公司中唯一營收沒有上億元規模的公司。
除了營業收入行業排名倒數第一,華宸信托去年的凈利潤也排名末流,為3687萬元,同比下降21.6%,華宸信托與新華信托兩家公司成為行業內凈利潤不及5000萬元規模的公司。
從目前統計的2016年信托資產管理規模來看,行業分化更加明顯。其中,中信信托和建信信托的信托資產管理規模已經突破萬億元大關,分別達到1.42萬元和1.31萬億元;而與之形成鮮明對比的是,2016年還有4家信托公司信托資產規模不及400億元,分別為杭工商信托、山西信托、長城新盛信托和華宸信托。其中華宸信托規模最小,僅有97.11億元。
業內人士認為,新華信托、華宸信托等公司2016年凈利潤下降幅度較大,可能是因為公司處于轉型關鍵期,不再注重規模和增資,更加注重把控資產質量風險和收益。
裁員最猛:新華信托
信托行業可稱得上“短小精悍”,員工不多,但創利很高。數據顯示,68家信托公司擁有的平均員工數量約為200名。
信托百老匯記者發現,去年,中江信托大規模招兵買馬,員工人數從191人增至252人,員工人數增長31%,成為員工增長幅度最大的公司。
其中,40歲以上的員工增加了39名,且基本為本科學歷。
此外,交銀國際信托員工人數也同比增長了8%,增加的大部分是信托業務人員。
年報顯示,交銀信托2016年業績表現良好,其資產規模增速44%,營業收入同比增長6%,凈利潤同比增長18%。
在行業營收和凈利排行榜上,交銀信托分別位列第29名和第30名,較去年分別上升了5個名次和1個名次。2016年,該公司員工人均創利為415萬元。
從行業數據來看,員工人數排在前5名的公司較2015年沒有發生變化,依舊是中融、平安、四川、長安和興業信托。
另一方面,去年員工人數減少幅度較大的則有新華、吉林、五礦、中泰和金谷信托。
其中,業務停滯不前的新華信托裁員最猛,減少了47名員工,2016年的員工人數為184名,離開的大部分為30~39歲的本科學歷的員工,且幾乎都來自信托業務部分和中后臺。
信托規模攀升最快:國投泰康
2016年,國投泰康信托在信托資產規模方面繼續沖刺,排位上升了19個名次,成為規模上漲最快的公司。截至2016年末,該公司信托規模為2643億元,同比躍升119%。
從信托資產的三種類型來看,國投泰康信托在去年大力發展財產權信托和集合信托,分別同比增長727%和352%,規模分別是344億元和407億元。但從業務規模占比來看,單一信托依舊是主力。
從行業整體來看,主動管理型信托資產的絕對規模并沒有下降,但國投泰康信托的情況卻并非如此。2016年,其主動管理型信托資產規模下降84%,特別是主動管理型的股權投資業務被全部清零,除了證券投資類業務,其他四大類主動管理型信托資產規模均在收縮。
去年,國投泰康的被動管理型信托資產規模實現了179%的增長,其中,事務管理類和融資類資產擴張最為顯著。
此外,光大興隴信托、新時代信托和方正東亞信托的信托資產規模增速也十分喜人,排名分別上升了16位、14位和13位。不過,也有一些公司信托資產規模幾乎出現停滯狀態。
從年報數據來看,信托資產規模下降最快的當屬中誠信托,較年初減少了13%,首現負增長,其中主動管理和被動管理類信托都在收縮。業內人士分析稱,中誠信托向來以房地產業務為長,項目類型相對單一,公司為了平穩度過經濟下行期,可能采取更為穩健的經營戰略。
此外,2016年信托資產規模排位出現較大下滑的還有新華、中江、英大、安信、金谷、國元、中海、云南和粵財信托等公司。